Der Schopfkarakara erreicht eine Größe von 51 - 61 cm. Das Gefieder ist überwiegend schwarz-grau gefärbt. Der Hals ist weiß und auf der Brust sind die Federn schwarz-weiß gebändert. Der schwarze Scheitel ist zu einer buschigen Haube aufstellbar. Die Wachshaut ist rötlich gefärbt. Die Karakaras leben paarweise oder in Familientrupps.
Das Verbreitungsgebiet erstreckt sich über die südlichen USA, Mittel- und Südamerika. Die Vögel bevorzugen offenes und halboffenes Gelände im Tiefland oder mittlere Höhenlagen.
Für die Brut wird ein großer Horst auf hohen Bäumen gebaut. Das Weibchen legt 2 - 3 Eier. Die Brutzeit dauert 28 - 35 Tage. Nach ca. 70 Tagen werden die Jungen flügge.
Die Nahrung besteht aus kleinen Säugetieren, Vögeln, Fischen, Amphibien, Insekten oder Wirbellosen. Aber auch Aas steht auf dem Speiseplan. Die Nahrungssuche erfolgt oft zu Fuß oder im niedrigen Suchflug. Dabei werden auch Straßenränder nach überfahrenen Tieren abgesucht. Häufig versammeln sie sich zusammen mit Geiern am gleichen Kadaver.
Der Schopfkarakara ist das Wappentier Mexikos.